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解密活跃资金

作者:洪榕   来源:财富时代杂志 2020 02月刊 2020-03-11 16:58
散户崇拜主力,主力究竟是什么样的存在?有人说主力好像有上帝之手,有很强大的力量,可以引领市场的走向。其实,这个解释不确切!主力诱捕散户,有什么痛点一击即中?活跃资金一直有一个特征:会选择痛点。主力到底是什么?在我看来,就是赢家。赢家在市场上总是处于比较主动的地位。买入股票的时候,他都是非常主动的,不像散户,很被动,被迫去买,经常涨起来了,不得不去追。如果被套了,散户就不动了。其实市场上很多真正赚到钱的人,恰恰是一股主动的力量。这股力量包括哪些呢?其中有一个叫活跃资金。在一段时间内,它可能会有一个一直买入的动作,然后在另一段时间内,它一直是抛出的动作,时间可能是几周,甚至几个月,但很少是几年。这就是市场上说的短线资金,又称“活跃资金”。

活跃资金决定行情短期走势


在我看来,活跃资金在市场上处于主导地位。这种资金至少会决定一个行情的短期走势,甚至中期走势。当然长期走势可能会跟价值、整个政策环境以及市场的脉络相关。但是中期和短期的行情,甚至板块的行情,很多都跟活跃资金有关。其实,活跃资金经常会受到打压。监管部门经常隔一段时间或者隔几年就会打压一回,但这样的资金依然存在。

活跃资金做左侧交易


活跃资金在市场上的一大功能就是寻找新的平衡。市场之所以会跌,是因为资金失衡了。如果买股票的钱不如股票的筹码多,那么重心就会慢慢地下移,直到开始趋稳,也就是说有些人觉得跌了这么多,不肯抛了。慢慢地,活跃资金进场买入。因为这个时候活跃资金是左侧交易者,不是右侧交易者。其实市场上的活跃资金是有很大贡献的。左侧交易是活跃资金的一个特点。下跌的过程,活跃资金拿筹码的特点是拿可控的,盘子越小,题材越多。对散户来说,对这个理念很认同所以说有群众基础,甚至有很好的故事,这就是我们常说的活跃资金进场。在市场下跌末期,以市场底部为界,凡在“底部”左侧低吸做多,属左侧交易;而在见底回升后的追涨,属右侧交易。通常价值投资者做左侧交易,趋势投资者做右侧交易。通常活跃资金在吸筹阶段也是在做左侧交易。活跃资金进场拿到一些筹码之后,就会往上攻。这个时候你就会发现,大部分已经跌不下去了,既然跌不下去了,风险就解除了。风险解除后,活跃资金就开始活跃起来。它就慢慢地往上推,推它认为比较好的那些板块。往往大跌之后,第一轮上涨的股票往往是小盘股,甚至是一些很小的股票。

活跃资金引发财富效应



上涨到一定阶段的时候,就会有财富效应。既然这只股票会涨,大家就会逐步认同,逐步跟风。有了跟风盘,这个板块就会活跃,就会往上走,继而带动整个大盘。一直到这些活跃资金炒作的板块被越来越多的人认同。你不相信未来,但未来却存在;等你一旦相信未来,未来就结束了。市场有时候就是这么残忍。等大家都认同的时候,这一轮行情的炒作就结束了。甚至可以说,活跃资金炒作到了哪一个板块,哪一个板块就到头了。这个时候因为有些股已经获利丰厚,就有人抛盘。股价、指数到了一定的高度,资金会再一次失去平衡,开始下跌,从而进入又一轮新的行情,新的下跌又开始了。这个就是整个一轮行情的过程。在这个过程中,我们会发现,活跃资金扮演着非常重要的角色。

A股没有价值投资土壤

回头去看可以发现,股灾之后几轮大的行情,恰恰是中小股,也就是创业板的一些股票走势比较好,市场并没有回到我们说的价值投资。市场上的活跃资金真的太重要了。它们不动起来,市场就没有行情。因为国家队不追高的,跌的时候才买,涨的时候根本不动,它只防止下跌,未必能带来上涨。还有一个特点是,涨上去了,国家队还会抛,让行情维持在一个区间,防止风险的发生。顺着这个逻辑你就会发现,不管是板块的选择还是股票的选择都特别简单。所以近两年股灾之后的几轮行情都是小盘股发动的行情,甚至有一些板块炒作得非常疯狂,而且很多都炒作得非常好。

 活跃资金爱追逐痛点


活跃资金一直有一个特征:会选择痛点。因为这个时候活跃资金可以拿得到筹码。过去我们说酒类、饮料的板快是个痛点,这样的话游资也会选择一些这样的板快。另外,业绩其实也是故事的一种,也是题材。

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